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No.1

宏不雅

国外货币市集观念追踪：市集降息预期弱化，短端利率有所回升；国内货币市集观念追踪——价：春节前后资金面防守宽松，2月银行间和交往所回购利率大多下行。国内货币市集观念追踪——量：2月银行间和交往所的隔夜成交量和占比均有所下落；银行间和交往所待购回债券余额同比月均值较上月上行。

风险提醒：经济增长不足预期。

No.2

策略

市集成交握续上行。前两周（20240308-20240322）全市集成交量保握上行，上深两市成交额位于2023年于今的93.3%分位数水平（前值为89.6%）。成交额聚会度指向不对、赢利效应有所回升。行业换手率有所提高。机构调研强度相对知道。股市资金防守净流入。资金流出风险擢升。

风险提醒：数据更新滞后；数据统计差错；经济复苏不足预期。

No.3

互联网

本讲述追踪了好意思股软件公司2023年四季度AI诳骗的家具发达以及对业务的影响。自2023年11月以来，国外微软的M365 Copilot家具和Adobe的Firefly家具厚爱公开并开启收费，标记着国外AI诳骗全面干涉贸易化落地的阶段。

风险提醒：AI家具程度以及性能水平不足预期的风险、AI技艺发展不足预期的风险、卑劣需求不足预期、宏不雅经济波动。

No.4

地产

房地产：重申楼市复苏是地产板块行情运转的必要条目；基建：展望2024全年基建投资保握低速正经增长。

风险提醒：1、后续计策落地不足预期；2、房企信用风险事件超预期冲击；3、关键技俩审批程度不足预期；4、国央企纠正股东不足预期；5、场地财政压力握续增大。

No.5

商贸

性价比浪掷崛起，云交易人人扣头零卖市集快速发展。人人头部企业梳理：家具和门店布局存在互异，贸易形式骨子趋同。大创：依托极致性价比策略，稳居日本百元店销售龙头。唐吉诃德：日本软扣头首创企业，衔接34年功绩知道增长。好意思元树：好意思国一元店龙头，全直营门店面向低收入群体。

风险提醒：浪掷复苏不足预期；竞争加重；品牌筹谋风险等。

No.6

物流

行业简略：随同跨境出口B2C电商发展，跨境电商物流景气上行。行业近况：跨境电商物流行业历程十余年发展，照旧变成相对完善的做事体系——做事家具种种且各才智筹谋较练习。行业趋势：1）专线小包和国外仓形式的占比将连接擢升；2）跨境电商空运需求郁勃导致我国航空货运供需紧均衡；3）电商平台全托管形式将利好跨境物流全链路中中枢才智上领有中枢资源的物流企业。市集面目：由于跨境电商物流链条长且杂，该市集玩家宽敞，不同才智的竞争面目各不疏通。

风险提醒：1、国外计策风险；2、跨境电商需求增长低于预期；3、供给增长超预期。

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