民生证券股份有限公司刘文正，刘彦菁近期对苏好意思达进行参议并发布了参议申诉《公司深度：“双轮回”发展迸发动能，踏实高分成分享成长红利》，本申诉对苏好意思达给出买入评级，面前股价为7.96元。

　　苏好意思达(600710)　　主业坚实，握续优化产业结构。公司的主业包含两大板块，产业链板块和供应链板块。其中23年产业链板块收场营收313.18亿元，3年CAGR为8.75%，利润总和25.05亿元，3年CAGR为24.26%。产业链板块主要包括三伟业务，大环保业务（清洁能源、生态环保），先进制造业务（户外能源器具、柴油发电机组、船舶制造与航运），大花费业务（服装、家纺、降服）。供应链板块重心发力较高毛利品种，加强制品油等石化居品资源的渠说念拓展，积极应答国内大量商品需求波动的影响，2023年石化板块运营量同比增146%。　　“双轮回”计谋迸发动能，深耕一带通盘商场，握续优化商场结构。公司多年国际化谋划教养，对商场反映机敏马上，熟谙国内国际两个商场、两种资源，双轮回计谋收效显贵；坚握国表里商场并重、表里贸业务并举，有用裁减公司关于单一商场的依赖。公司紧跟国度大政方针，频年来在20多个“一带通盘”沿线国度和地区，开辟完成50余座工程情势。多年深耕外洋商场的深厚教养，公司先后签约菲律宾拉瓦格130MW及137MW光伏电站等多座光伏电站情势；接踵新签署秘鲁利马给水和排水系统升级扩建等情势。外洋情势范畴握续擢升，EPC模式渐成主流，政府类情势持续增多。　　鼓吹配景浑厚，处分体系完善。第一大鼓吹国机集团，具有丰富的外洋运营教养和渠说念资源与公司充分分享，促进公司业务拓展。第二大鼓吹江苏农垦集团，为公司注入场合国企配景，为在江苏腹地开展业务、获取融资等提供便利。完善的公司处分体系是公司业务发展的保险；公司入选国资委评比的“国有企业公司处分示范企业”。积极践行社会拖累，云交易荣获国务院颁发的“天下脱贫攻坚先进集体”荣誉称呼。2024年4月，公司主动清楚第一份ESG申诉，获取万得A评级，名次为当今wind行业三级分类交易公司与工业品经销商中第6/46。　　高比例踏实分成，分享高质料发展红利。公司细心与投资者分享发展后果，分成率和股息率由2019年30.23%/1.84%擢升至2023年41.88%/4.65%。公司制定并实施握续、踏实的高比例现款分成政策，2024年公司发布《公司2024-2026年度鼓吹陈诉洽商》，应允每年以现款容貌分派的利润不少于当年归母净利润的40%，2021/2022年本色现款分成比例为45.14%/42.80%，充分与鼓吹分享公司高质料发展的红利。2020-2023年营业收入年复合增长率达7.65%；归母净利年复合增长率达23.53%。　　投资刻毒：算作央企混改时尚、双轮回发展标杆，公司聚焦“先进制造业、新能源环保业、当代处行状”三大领域，矜重谋划带来优良的事迹，以及踏实的分成与成长。咱们瞻望24-26年公司收场归母净利润10.82/11.32/11.74亿元同比+5.1%/4.6%/3.7%，对应PE为10/9/9X，初度笼罩，赐与“保举”评级。　　风险辅导：外洋需求不足预期，供应链业务原材料本钱大幅变化，产业链业务新订单签约和落地不足预期，汇兑风险。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据洽商，广发证券嵇文欣参议员团队对该股参议较为真切，近三年预测准确度均值为79.95%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.13亿，字据现价换算的预测PE为9.41。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增握评级1家；曩昔90天内机构目标均价为9.29。

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